Блог о надёжных инвестициях

🔥 №397-ФЗ

Сегодняшний пост - это скорее обращение к коллегам (независимым финансовым консультантам). Но, думаю, сторонним наблюдателям тоже будет интересно послушать что у нас тут происходит.

А происходит у нас Закон №397-ФЗ, который регулирует порядок деятельности инвестиционных советников. Он был принят в декабре 2017 года и вступит в силу в декабре 2018. Этим законом ЦБ хочет зарегулировать российский рынок финансовых консультантов по аналогии с американским FINRA. Если еще проще: ЦБ хочет быть уверенным, что консультанты на территории РФ не впаривают людям херню, из-за которой клиенты теряют деньги. Будет создан реестр ЦБ, в который будут внесены все аккредитованные финансовые советники.

В текущей версии закон гласит: чтобы быть включенным в реестр, финансовый консультант должен состоять в СРО, объединяющей инвестиционных советников. А чтобы вступить в СРО, нужно соответствовать следующим требованиям: оборот по самостоятельной торговле 6 млн. руб в год или аттестация CFA или опыт работы в финансовой организации (инвест. банк или брокер) более 2-х лет + ФСФР 1.0.

Кто попадает под этот закон? Все, кто называет себя финансовыми консультантами. Неважно, рекомендуете ли вы людям инвестиции в оболочке страхового контракта, взаимные фонды или интегральные целевые счета - вы даёте индивидуальные инвестиционные рекомендации. А значит вы должны получить лицензию на свою деятельность, попасть в реестр ЦБ.

Иначе вы будете участвовать в охоте на ведьм, которая скорее всего начнется после вступления закона в силу. И, к сожалению, не в качестве охотника. Развлечение, скажу я вам, так себе, т.к. там также будет участвовать прокуратура со статьей "деятельность без лицензии".

Инициатива ЦБ понятная и благоприятная для клиента. Но реализация? Пробежимся по требованиям. Напомню первую аксиому для консультанта: рекомендовать клиенту только то, что делаешь сам.

Оборот по самостоятельной торговле 6 млн. руб. у брокера. Кхм, существует гигантский кусок инвестиционного рынка, который называется индексное инвестирование. В этом случае мы собираем клиенту портфель из зарубежных индексных ETF. Мы, как консультанты, можем делать это прекрасно и десятилетиями, быть шикарными профессионалами, при этом мы не выбираем пытаться спекулятивно зарабатывать на рынке. Мы купили активы и продадим их через 10 лет. Какой, мать его, оборот 6 млн рублей в год? А инвестиции в оболочке страхового контракта? А взаимные фонды? Это наша профессиональная область, здесь у нас экспертность и многолетний опыт, но для ЦБ это пустой звук. То же самое относится к работе в инвест банке и у брокера, продавать инвест идеи - это вообще не про нашу профессиональную деятельность.

И CFA... CFA - Это вообще аттестация для финансовых директоров крупных компаний. А быть финансовым директором и разбираться в инвестициях - две никак не связанные деятельности! Финансы организаций и финансы физлиц - абсолютно разные области знаний! Ко мне приходили фин. директора, которым приходилось с нуля объяснять что и как работает в мире инвестиций. Да и я сам работал в аудите, общее с инвестициями - только слово "финансы" в названии.

В общем, бредовенько всё это. И проблема даже не для состоявшихся финансовых консультантов. Мне не составит труда загнать 500 тысяч на рынок и раз в месяц совершать сделки. Да и в требованиях ЦБ нет никакого указания о том, в плюс должна быть ваша торговля или в минус ))) все равно, лишь бы оборот был. Проблема в том, что с текущими условиями вход в профессию для новых консультантов будет чрезвычайно проблематичен. Сначала 2 года работы на кого-то, только потом в самостоятельное плавание. (Продолжение в следующем посте👇🏻)