AMBITIOUS BUSINESS Бизнес-журнал

Венчурные инвестиции Благодаря венчурному инвестированию были созданы первые персональные компьютеры, крупнейшие современные компании, а также подавляющее большинство технологий, еще пару десятков лет назад описываемых лишь в произведениях писателей-фантастов. Конкретных примеров можно привести огромное количество, но, надеемся, что этого будет вполне достаточно. Значение венчурных инвестиций сегодня сложно переоценить. Ведь лишь организации, осуществляющие подобного рода финансирование, способны помочь стартапам в реализации идей, положенных в их основу. Объяснение этому довольно простое – любое зарождающееся предприятие – это лотерея. А значит, ее инвестирование сопряжено с высоким риском потери вложенных средств. Государственные структуры по ряду причин не принимают участие в таких проектах. В отличие от них, венчурные капиталисты специализируются исключительно на финансировании стартапов. Само название данного рода инвестиций говорит об их специфике. Слово «венчур» в переводе с английского означает рискованное предприятие. О том, насколько оправданными являются венчурные инвестиции, и какие организации работают в сфере предоставления такого финансирования, мы расскажем ниже. Начнем, пожалуй, с того, что если бы высокорискованные вложения в стартапы были бы не выгодными, мы не наблюдали бы сегодня столь большое число организаций и частных лиц, вкладывающих деньги в начинающие компании. Об этом также говорит и статистика. Согласно ей, порядка 70-80% таких предприятий оказываются убыточными. Однако оставшиеся 20-30% с лихвой окупают эти финансовые потери. Прибыль венчурных капиталистов от успешных стартапов исчисляется тысячами процентов. В качестве примера приведем такие известные факты, как инвестирование бизнесменом Питером Тилем стартапа под названием Facebook и финансовая поддержка со стороны профессора Стэнфордского Университета Дэвида Шеритона идеи двух студентов, некоторое время спустя ставшей интернет-гигантом Google. Венчурными инвесторами могут быть частные предприниматели, так называемые бизнес-ангелы, или организации – венчурные фонды. Отличия между ними заключаются в том, что в первом случае инвестор вкладывает в стартапы собственные средства, а во втором – капиталист оперирует финансами, привлеченными от партнеров. Если с бизнес-ангелами все относительно ясно – предприниматель самостоятельно принимает решение о том, вкладывать в проект или нет, то в венчурных фондах этот процесс осуществляется несколько иначе. Во-первых, в отличие от частных инвесторов, которые предпочитают участвовать в стартапах на самой ранней их стадии, такие организации обычно «подключаются» к проектам уже относительно работоспособным, то есть перешедшим на второй или третий этап своего «жизненного цикла». Финансирование таких компаний менее рискованно, поскольку потенциальные перспективы уже представляются более-менее четкими. Еще одно отличие между венчурными фондами и частными инвесторами заключается в объемах средств, которые могут выделяться. Если говорить о бизнес-ангелах, то здесь масштабы финансирования относительно невелики – от нескольких десятков до нескольких сотен тысяч долларов. Фондам не интересно участвовать в большом количестве мелких проектов, предоставляя им небольшие суммы. Такие организации обычно инвестируют в несколько масштабных проектов. И в этом случае речь идет о предоставлении более крупных сумм, которые могут составлять от одного до десятка миллионов. Бывают случаи и более масштабных финансовых вливаний, однако это происходит в том случае, когда речь идет об уже состоявшихся стартапах.